[주린이 탈출] 7편 : S&P 500 VIX 공포 지수를 이용한 매매

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주린이 탈출 시리즈 

 

[S&P 500 VIX 공포 지수를 활용한 매매]

※ 주의 ※

주식에 100%는 없습니다.

S&P 500 VIX 공포 지수는 참고용 지표, 본인 매매 패턴에 더블 체크 요소일 뿐입니다.

 

VIX 지수(Volatility Index)

변동성지수로 S&P500지수 옵션에 기반한 변동성을 측정하는 방식 중 하나이다.

 

즉, S&P500지수 옵션 가격의 향후 30일 동안의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내는 지수이다.

 

일반적으로 증시 지수와 반대로 움직이는 특징이 있다.

 

주식 시장의 변동성이 커지면 위험 헤지를 위해 투자자들의 옵션 수요가 증가하고, 그로인해 옵션 가격이 높아지고 VIX 지수가 올라간다.

 

VIX 지수가 오를수록 시장에 변동성에 커지는 것을 의미하기에 '공포 지수'로 많이들 사용하고 있다.

 

"주식은 공포에 사는 것" 이라는 말이 여기서 나온 말이다.

※ 헤지 Hedge ※

헤지란 환율, 금리 또는 다른 다산에 대한 투자 등을 통해 보유하고 있는 위험자산의 가격 변동을 제거하는 것을 말한다.

즉, 확정되지 않은 자산을 확정된 자산으로 편입하는 과정이라 할 수 있으며, 주로 선물 옵션과 같은 파생상품을 이용한다. 이를 통해 체계적 위험을 제거할 수 있다.

※ 옵션 ※

주식을 미래의 특정 시점에 사거나 팔 수 있는 권리를 거래하는 것이 옵션이다.
정해진 미래 조건에 따라 일정 기간 내에 주식을 사거나 팔 수 있는 권리이다.

옵션은 매수할 수 있는 콜 옵션과 매도할 수 있는 풋 옵션으로 분류된다.

즉, 주식을 정해진 가격에 매수할 수 있는 권리는 콜(call) 옵션, 정해진 가격에 매도할 수 있는 권리는 풋(put) 옵션이다.

예를 들어, 콜 옵션을 통해 A 주식을 특정 미래 시점에 주당 100원에 매입할 수 있는 권리를 얻었고, 해당 시점에 주가가 150원으로 상승한 경우 이익을 얻는 것이다.

현재 A 주식의 주당 가격은 150원이지만, 콜 옵션을 통해 100원에 매입할 수 있는 권리를 얻었기 때문이다.

풋 옵션은 이와 반대로, 미래 시점에 옵션에 해당하는 가격으로 주식을 매도하는 것이다.

※ 선물 ※

주식을 매수할 때, 매수 금액 전체를 지불하는 것이 아니라 계약금과 비슷한 형태로 일부만 지불해놓고 남은 금액은 만기일에 지불하는 방식이다. 즉, 적은 금액으로 많은 양의 주식을 사는 방법 중 하나이다.

예를 들어, 현재 A 주식의 1주 가격이 100원이고 계약금이 10% 일 때, 10원으로 해당 주식 1주를 살 수 있는 것이다.
이후, 만기일에 A 주식의 주가에 따라 이익 or 손실이 나는 구조이다. 

만기일 기준으로 A 주식이 상승하여 150원이라면 50원의 시세 차익을 보는 것이고, A 주식이 하락하여 50원이 되었다면 손해를 보는 구조이다.

VIX 지수 보는 방법

VIX 지수의 평균 구간은 20 ~ 30이고, 2021년 2월 14일 기준으로 VIX 지수는 21.36으로 평균 구간에 위치하고 있다. 

이는 향후 30일 동안 주가가 21% 등락을 반복할 것이라는 의미를 담고 있다.

 

일반적으로 VIX 20 이하는 탐욕 구간, 40 이상은 공포 구간으로 분류된다.

 

2008년 리먼 사태일 때, VIX 지수는 72.80이라는 어마어마한 수치를 기록했다. 

또한, 2020년 코로나 사태 초기에 VIX 지수는 82.00까지 올라갔다.

 

쉽게 말하면, 지수가 바닥을 찍을 때 VIX는 고점을 찍고 지수가 고점을 찍을 때 VIX는 바닥을 찍는다.

 

 

VIX와 코스피 비교

 

VIX, 즉 공포 지수가 40을 넘어 70을 돌파했던 리먼 사태 때 세계 증시는 말 그대로 폭락, 떡락했다.

 

리먼 사태 이후 VIX는 30을 넘지 않고 유지되었지만, 작년 코로나 사태 때 82를 돌파하며 세계 증시는 또 한 번의 폭락을 경험했다.

 

전 세계가 엄청난 공포에 휩싸였고, 이 공포에 매수를 했다면 큰 이득을 봤을 것이다.

 

이렇게 주가와 비교하며 참고용으로 VIX 지수를 활용한다면 기회를 잡을 수 있을 것이다.